光大证券的“偶然”折射自动化的威力

　　证监会紧急暂停光大相关业务并立案调查，研究调查8·16光大证券惊天乌龙案。从这次突发事件中我们到底能得到什么启示?百朗教育旗下的中培在线培训部专家为我们分析了这次事件的“偶然性”中的必然因素。

　　今天是震惊中国股市的“8·16事件”后迎来的第一个交易日，股民对上周的乌龙心有余悸，上周8月16日11时05分左右，上证综指出现异常波动，光大证券自营的策略交易系统存在程序调用错误、额度控制失效等设计缺陷，并被连锁触发，导致生成巨量市价委托订单，直接发送至上交所，累计申报买入234亿元，实际成交72.7亿元。光大证券巨量委托订单发送至上交所后实际成交了72.7亿元。光大证券策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题。关于酿成大错的系统，光大证券负责人介绍说，之前这个系统使用了10个月，模拟6个月，使用4个月，都没有出现问题。

　　网上有言论质疑：对冲操作是“第一反应”还是内幕交易?有中金所发布公告称，鉴于中国证监会已对光大证券采取立案调查措施，决定8月19日起，对光大证券自营业务股指期货交易采取限制开仓措施。

　　光大证券负责人称，我们的套利策略系统是由订单生产系统和订单执行系统组成，订单生成系统是自己开发的，而订单执行系统是外包的，这是券商套利业务的惯例，并非光大证券独有，之所以订单生成系统要自己研发是因为其是为套利策略服务的。而证监会公布的“8·16事件”初步核查结果，称事件并非传闻中的“乌龙指”或模拟盘切入实盘等原因，而是因光大证券策略交易系统本身的致命缺陷和内控不力导致。

　　对于买了的股票和期指的空单是否会被锁定，光大证券在昨晚6点举行的发布会上说，将基于自身策略和市场情况，在保持市场稳定情况下，妥善处理。另外，会有一些上周五盲目跟风操作失误的投资者入场“纠错”。按照8月16日的收盘价，上述交易的当日盯市损失约为1.94亿元，其对公司造成的最终损失以及对公司财务状况的影响程度还可能随着市场情况发生变化。

　　证监会将此次事件定义为“我国资本市场建立以来的首例，是一起极端个别事件”，但暴露出的问题足以引起整个证券期货行业的高度警觉。内部管理问题引发了这次偶然事件，光大证券日浮亏约1.94亿，损失惨重。网民预测，光大证券的大盘周一可能先跌后涨。海证监局已决定先行采取行政监管措施，暂停相关业务，责成公司整改，进行内部责任追究。而光大证券负责人也表示对投资者损失将依法履行职责义务。并且暂停“策略投资部”证券自营业务。

　　经核查，上交所各交易和技术系统均运行正常。这意味着“8·16股市事件”光大证券的意外股票持仓还有53.8亿元。

　　百朗教育旗下的中培在线培训师李丹老师为我们分析，经过这次乌龙事件，让我们看到了互联网自动化的魔力，我们打开的是潘多拉宝盒，好的坏的都会出来，所以针对企业的内部系统维护问题要加大监管力度，时刻监控，设立报警临界点。